Что доходы FedEx говорят нам о реальной экономике | Пестрый дурак

Дэниел Фоелбер (tmfpalomino2) 24 сентября 2021 г., 8:39. Автор Биография Даниэль пишет для Fool.com с 2019 года. Он любит ценные бумаги и дивиденды, он освещает промышленный сектор, нефть и газ, а также возобновляемые источники энергии.


Он с отличием окончил Хьюстонский университет со степенью бакалавра делового администрирования в области финансов и маркетинга и сертификатом по личному финансовому планированию. Ключевые моменты Транспортный гигант Fed ex (NYSE: FDX) сообщил во вторник о прибыли за первый квартал 2022 финансового года, что представляет собой трехмесячный период, закончившийся 31 августа 2021 года. Несмотря на неплохие цифры, акции упали более чем на 8% в среду. . Инвесторам явно не понравилась более низкая, чем ожидалось, квартальная прибыль на акцию, скорректированный прогноз компании на весь год или то, что, похоже, продолжится сокращением прибыли. Помимо финансовых показателей, отчет ФРС о прибылях и убытках был полон информации, касающейся не только промышленных акций, но и других секторов. Fed ex считается лидером экономики в целом, поскольку его результаты отражают потребительские расходы, международную торговлю, электронную коммерцию, глобальные цепочки поставок и многое другое. Давайте углубимся в презентацию компании, чтобы обнаружить самородки, которые могут рассказать нам о состоянии реальной экономики и, в свою очередь, о том, как это влияет на всех инвесторов. Источник изображения: Getty Images. Экономические препятствия Экономика процветает, но есть серьезные проблемы, влияющие на ФРС и другие компании, которые могут сохраниться в следующем году. На прибыли в этом квартале повредили проблемы с цепочкой поставок и ограниченный рынок труда - проблемы, которые вряд ли исчезнут в ближайшие несколько месяцев. Более низкие прогнозы Fed Ex на весь год сигнализируют о том, что компания ожидает, что эти проблемы сохранятся и нанесут ущерб ее бизнесу в будущем. «Влияние ограниченных рынков труда остается самой большой проблемой, стоящей перед нашим бизнесом, как и со многими другими компаниями по всему миру, и было ключевым фактором, приведшим к нашим более низким, чем ожидалось, результатам в первом квартале», - сказал Радж Субраманиам, бывший главный операционный директор ФРС. Далее Субраманиам сказал: «По нашим оценкам, влияние нехватки рабочей силы на наши квартальные результаты составило приблизительно 450 миллионов долларов, в основном в Fed ex Ground. Нехватка рабочей силы оказала два различных воздействия на наш бизнес. привело к повышению ставок заработной платы и более высоких премий к оплате. Хотя ставки заработной платы выше, более значительным воздействием является широко распространенная неэффективность нашей деятельности из-за ограниченных рынков труда ". Более высокие затраты на рабочую силу и цепочки поставок способствовали увеличению капитальных затрат на 10,3% по сравнению с тем же кварталом прошлого года. Эти дополнительные расходы также повлияли на чистую прибыль Fed Ex, что привело к снижению разводненной прибыли на акцию на 16% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, несмотря на 14% -ное увеличение выручки в годовом сопоставлении. Результаты доказывают, насколько уязвима бывшая федерация по отношению к экономическим факторам, находящимся вне ее контроля. Взгляд на то, как выглядит инфляция, рост заработной платы, более высокие затраты на цепочку поставок и более высокие затраты на топливо - вот три примера того, как инфляция выглядит для промышленной компании, такой как Fed Ex. Чтобы компенсировать более высокие затраты и улучшить свою прибыльность, у Fed Ex нет другого выбора, кроме как поднять цены - именно это она и делает с января 2022 года. Fed ex по сути перекладывает свои более высокие затраты на своих клиентов, что должно сработать, учитывая сильные позиции компании. спрос на его услуги. United Parcel Service (NYSE: UPS), крупнейший конкурент Fed ex, придерживается аналогичного подхода. В конце июля он сообщил о своей прибыли за второй квартал 2021 года. По телефону генеральный директор Кэрол Томе указала, что повышение цен будет основным средством борьбы с инфляцией. Что ж, мы знаем, что происходит в инфляционной среде, не так ли? Кто-то платит за это, обычно потребитель, а это означает, что повышение цен доходит до самого потребителя, пока потребитель не скажет: «Ой, я не собираюсь больше покупать». Потребитель продолжает покупать. Итак, мы в цикле. Инфляция влияет на нашу экономику по-разному. Проблемы с цепочкой поставок и нехватка рабочей силы продолжает оставаться одним из основных рисков, о которых сообщают крупные компании. К другим факторам инфляционного давления относится глобальная нехватка микросхем, из-за которой все, от автомобилей до электроники, дорожает. Несколько месяцев назад рост цен на пиломатериалы был основным фактором роста цен на жилье. Ни у кого нет хрустального шара, но когда у вас есть такая компания, как Fed Ex, которая в основном говорит, что у нее будут проблемы с наймом достаточного количества сотрудников для удовлетворения праздничного спроса, тогда есть большая вероятность, что другие компании столкнутся с той же проблемой. Инфляции не обязательно опасаться, но на нее, безусловно, стоит обратить внимание. Будь то судоходная компания, такая как Fed Ex, жилищный строитель, автопроизводитель, Nike или Apple, в интересах компании компенсировать более высокую стоимость проданных товаров и затрат на рабочую силу более высокими ценами. Инфляция просто означает, что доллар сегодня стоит меньше, чем был раньше. Когда предприятия пытаются поднять цены, потребители вынуждены делать выбор. Потребители с большей вероятностью согласятся с повышением цен на товары первой необходимости, основные коммунальные услуги или расходы, связанные со здоровьем. Они с меньшей вероятностью согласятся на увеличенные дискреционные расходы - например, посещение Диснейленда или покупку новой машины. Fed ex находится где-то посередине, поскольку потребители могут согласиться с повышением цен на его базовые услуги, но не на высокоприбыльные услуги, основанные на удобстве. Краткосрочные риски с долгосрочным потенциалом роста. Как и в случае с другими победителями пандемии, такими как Zoom Video Communications и Peloton Interactive, результаты Fed Ex в настоящее время являются одними из лучших кварталов в истории компании. Но бывшему кормильцу грозят не только сложные соревнования, но и проблемы в реальной экономике. Даже инвесторам, не интересующимся ФРС без учета запасов, стоит обратить внимание на комментарий ее руководства. Несмотря на макроэкономическое давление, FedEx выглядит как акции с отличной стоимостью для покупки сейчас, потому что ее фундаментальный бизнес сильнее, чем когда-либо, и должен продолжать расти в ближайшие десятилетия. При этом инвесторы должны осознавать, что более сильное, чем ожидалось, или затяжное макроэкономическое давление может серьезно повлиять на краткосрочные показатели ФРС. Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» позицией рекомендаций премиальной консультационной службы Motley Fool. Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса - даже нашего собственного - помогает нам всем критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче. Motley Fool возвращает советника по акциям S&P 500 624% 137% Советник по присоединению к акциям Предложения со скидкой доступны только новым участникам. Фондовый советник будет продлен по текущей прейскурантной цене. Прейскурантная цена Stock Advisor составляет 199 долларов в год. Фондовый советник запущен в феврале 2002 года. Возврат по состоянию на 26.09.2021. Совокупный рост инвестиций в фондовый консультант на сумму 10 000 долларов США, рассчитанный на основе взвешенной по времени доходности акций FDX, поступивший от корпорации NYSE: FDX DIS The Walt Disney Company NYSE: DIS AAPL Apple Inc. NASDAQ: AAPL UPS United Parcel Service, Inc. NYSE: UPS NKE NIKE , Inc. NYSE: NKE ZM Zoom Video Communications NASDAQ: ZM PTON Peloton Interactive, Inc. NASDAQ: PTON Средняя доходность всех рекомендаций с момента создания. Основа стоимости и доходность на основании закрытия предыдущего рыночного дня. Связанные статьи Текущие
RELATED ARTICLES